Блины? Токены CAKE? Обмен? Что такое PancakeSwap и как он работает?
На пике первой волны NFT в 2021 году плата за газ Ethereum стала непомерно высокой. По мере того как все больше людей вступали в мир DeFi, сеть Ethereum стала перенасыщенной (снова). В свою очередь, за каждую сделку торговцам приходилось выкладывать больше денег
К счастью, альтернатива Binance Smart Chain (BSC) была готова принять переполненный трафик Ethereum. Одним из крупнейших бенефициаров стал PancakeSwap, самая популярная децентрализованная биржа (DEX) BSC, эквивалентная Uniswap Ethereum
Итак, что такое PancakeSwap, и можете ли вы использовать его как форму пассивного дохода?
Чем DEX отличается от CEX?
Еще несколько лет назад не существовало такого понятия, как децентрализованная биржа или DEX. Если кто-то хотел обменять акции, товары или криптовалюты, ему приходилось обращаться к услугам централизованной биржи или CEX. Управляемые регулируемыми компаниями с большими карманами, CEX обеспечивают рынок ликвидностью, необходимой для его функционирования
Похожие: Что такое децентрализованная криптовалютная биржа (DEX)?
Например, если вы хотите купить акцию Tesla (TSLA), на рынке должен быть продавец. Однако что произойдет, если в этот конкретный момент продавца не будет? Вот тут-то и приходят на помощь маркет-мейкеры— NYSE, Nasdaq или Citadel Securities—Эти биржи обеспечивают ликвидность рынка, выступая в роли покупателя/продавца всякий раз, когда начинается торговля
Покрывая запросы (ордера на продажу) и заявки (ордера на покупку), CEX обеспечивают оптимальное движение рынка. В свою очередь, одним из способов получения прибыли является взимание крошечной комиссии за актив, который обменивается— либо продается, либо покупается. Вопрос заключается в том, как DEX могут обеспечить ту же функцию — ликвидность рынка— не имея централизованной операции с глубокими карманами для покрытия всех спредов спроса/предложения?
Революционное изобретение блокчейна— АММ
Как вы могли заметить, не все блокчейны созданы одинаковыми. Такие криптовалюты, как Dogecoin (DOGE), работают на блокчейне, у которого нет другой цели, кроме обеспечения транзакций. Однако и Ethereum, и Binance Smart Chain являются блокчейнами общего назначения
Благодаря смарт-контрактам, встроенным в каждый блок данных, эти блокчейны могут оцифровывать и автоматически выполнять любую деятельность, которую можно юридически оформить. Одним из таких видов деятельности является торговля, которая осуществляется с помощью смарт-контрактов под названием Automated Market Makers или AMMs
AMM обеспечивают функционирование DEX наравне с CEX, предоставляя ликвидность рынка. Два ключевых компонента, обеспечивающих это, – пулы ликвидности и поставщики ликвидности. Давайте посмотрим на PancakeSwap, чтобы увидеть, как это будет происходить на практике. Что еще важнее, как вы можете заработать на этом механизме
АММ и проскальзывание
Прежде чем мы углубимся в работу PancakeSwap, необходимо понять еще один важный момент. На обычной централизованной бирже, такой как Binance, трейдеры полагаются на фирму, которая покрывает запросы/предложения на токены. Как и в случае с акциями и товарами, очень важно, чтобы начатая сделка быстро исполнялась
В противном случае возникает проскальзывание— изменение цены продажи/покупки между рыночным ордером и временем его исполнения. Эта разница в ценах называется ‘толерантностью к проскальзыванию’, норма составляет около 0,5% на DEX. Чем больше на DEX поставщиков ликвидности, тем меньше будет Slippage Tolerance
Наиболее распространенным способом избежать проскальзывания является использование лимитных ордеров. Лимитный ордер позволяет трейдерам либо установить максимальный лимит покупки, либо максимальный лимит продажи. Другими словами, рыночный ордер не будет исполнен, пока не будут выполнены эти условия. Это подводит нас к тому, как работает PancakeSwap и другие DEX
PancakeSwap’s Yield Farming
Как уже упоминалось ранее, AMM состоят из пулов ликвидности и поставщиков ликвидности. Пулы ликвидности – это смарт-контракты, которые содержат определенное количество токенов в качестве пар. Поэтому каждый раз, когда трейдер хочет обменять токены, он должен подключиться к пулу ликвидности
Например, пара токенов BUSD/WBNB в пуле ликвидности предназначена для обмена стабильного токена BUSD на обернутый токен BNB и наоборот.WBNB используется для торговли альткоинами, а BNB является эквивалентом ETH в Ethereum. Другими словами, dApp, построенный на Binance Smart Chain, сможет использовать WBNB— токен BEP-20— в то время как сам токен BNB является родной криптовалютой BSC
Для того чтобы эти децентрализованные биржи токенов работали, необходим стимул для поставщиков ликвидности. В конце концов, именно они размещают свои криптоактивы в пулах ликвидности. В PancakeSwap пулы ликвидности называются Syrup Pools, а вознаграждение приходит в виде токенов CAKE
Каждый раз, когда другие трейдеры вливаются в ваш Syrup Pool, вы зарабатываете CAKE, в зависимости от количества криптовалюты, которую вы вложили. В настоящее время один CAKE стоит ~$24,6, как выражено в стабильной монете BSC, BUSD
Вы можете создать сиропный пул с парами токенов CAKE/BUSD или CAKE/BNB. Как видите, это то, что подразумевается под термином ‘доходное фермерство— вы становитесь доходным фермером, когда обеспечиваете ликвидность криптовалютного рынка
Стоит ли использовать PancakeSwap?
Поскольку Федеральная резервная система (и другие центральные банки по всему миру) занимаются беспрецедентным печатанием денег, коммерческие банки предлагают почти нулевую APY (годовую процентную доходность). Например, банковские счета Chase Savings предлагают процентную ставку 0,01% APY
В отличие от этого, предоставление ликвидности через PancakeSwap на много лет впереди
APY для ставок в сиропном пуле CAKE составляет около 175% на ваши заблокированные криптовалюты. Именно поэтому PancakeSwap взорвал популярность, уступая по объему торгов только Ethereum’s Uniswap
Таким образом, PancakeSwap, очевидно, является привлекательной инвестиционной возможностью по сравнению с традиционным банковским сектором, за исключением одной загвоздки— непостоянных потерь. Если цена на поставленные вами токены изменится с того момента, как вы закрепите их в пуле сиропов, вы можете потерять. Однако торговые сборы могут компенсировать это, если изменение цены не слишком сильное
Наконец, PancakeSwap предлагает дополнительное предложение в виде лотереи. В обмен на лотерейный билет в виде токена CAKE пользователи могут выиграть крупную сумму CAKE. Чтобы выиграть 40% призового фонда, билет победителя должен совпасть с шестью номерами, при этом каждый билет имеет шанс 1 к 10 совпасть с первым номером
Предсказуемо, что только самые дисциплинированные пользователи, владеющие техникой составления билетов, выделились бы из числа проигравших. Само собой разумеется, что регулярная доходность приносит гораздо меньше риска
Комментировать