Вы слышали об ICO и IPO, но что такое STO?
Предложения токенов безопасности (STO) – это относительно новая форма привлечения капитала с помощью блокчейна и криптовалюты. Они представляют собой альтернативу традиционным инвестициям в акции и являются одним из наиболее перспективных новых направлений в мире криптовалют
Токены ценных бумаг представляют собой ‘доли’ в компаниях, финансовых продуктах, инвестициях, ценных бумагах и товарах, предлагая права собственности на стоимость этих активов
Трудности и ограничения, связанные с получением финансирования через традиционные источники финансирования, сделали популярными другие способы привлечения капитала, такие как STO.STO являются законными и регулируемыми, что делает их безопасным способом получения финансирования для компаний
Что такое предложение токенов безопасности?
Предложения защитных токенов (STO) – это инновационный класс защитных токенов, которые представляют собой традиционное законное владение реальными активами. Предложения токенов безопасности представляют собой уникальное сочетание цифровых токенов, токенов безопасности и обычных акций. Они представляют собой механизм, позволяющий начинающим компаниям, уже существующим компаниям и унаследованным учреждениям привлекать средства путем выпуска цифровых токенов
Защитные токены позволяют частным лицам или организациям приобретать права собственности на защищенные цифровые активы и представляют собой доли в таких ценных активах, как недвижимость или акции компании. Кроме того, использование токенов безопасности гарантирует, что права собственности надежно и прозрачно сохраняются в блокчейне
Предложения токенов безопасности позволяют любому инвестору купить любой актив — от криптовалют до корпоративных облигаций или недвижимости. Предложения защитных токенов растут по мере того, как все больше инвесторов осознают преимущества технологии блокчейн
Как работает предложение защитных токенов?
Предложение защитных токенов выпускается на блокчейне при надлежащем регулировании со стороны соответствующих органов. Инвесторы, участвующие в предложении токенов ценных бумаг, получают акции компаний, работающих на технологии блокчейн
Это отличается от традиционного IPO (первичного публичного размещения акций), когда компании размещаются на фондовом рынке. Вместо этого эмитенты могут создать новый бизнес или развернуть уже существующий с помощью смарт-контрактов. Эти смарт-контракты представляют собой самоисполняющиеся юридические соглашения между двумя сторонами, обычно хранящиеся в публичных блокчейнах. Это уменьшает трение, связанное с транзакциями, такое как колебания цен, мошенничество и проблемы с соблюдением нормативных требований
Защитные токены также используются в крипто-фракционировании, где существующие активы реального мира обеспечиваются посредством токенизации. Такие активы реального мира, как недвижимость, рынки капитала, сырьевые товары и фонды акций, могут быть токенизированы
Image Credit: James Donald/Flickr.
Важно отметить, что предложения токенов ценных бумаг технически предлагают те же ценные бумаги, которые доступны на традиционных инвестиционных платформах. Токенизация никоим образом не изменяет эти базовые ценные бумаги. Скорее, STO обеспечивают новый способ подхода к инвестициям
Отличным примером объединения возможностей технологии блокчейн и смарт-контрактов для выпуска токенов ценных бумаг является компания Polymath (POLY). Она предлагает платформу, которая позволяет проверенным инвесторам участвовать в предложениях токенов ценных бумаг
Предложение токенов ценных бумаг (STO) против первичного предложения монет (I).Initial Coin Offering (ICO)
Основное различие между предложением токенов безопасности (STO) и первичным предложением монет (ICO) заключается в регулировании.ICO были разработаны для привлечения капитала в нерегулируемом пространстве. Это привело к появлению многочисленных мошеннических ICO для обмана неосведомленных инвесторов. В отчете за 2018 год, подготовленном консультационной фирмой Satis Group, говорится, что почти 80% ICO были ‘выявленными мошенниками’. Это вызвало потребность в решении для защиты инвесторов в блокчейн, которое открыло эру STO
STO были введены с надлежащим нормативным управлением.STO зарегистрированы в соответствующих регулирующих органах, отвечают всем юридическим требованиям и являются на 100% законными. Они требуют, чтобы компания-эмитент провела значительную работу по регулированию и соблюдению нормативных требований до размещения токенов
ICO не имеют барьера для входа, в то время как токены безопасности могут выпускать только полностью соответствующие требованиям компании.STO также менее подвержены спекуляциям и рыночным манипуляциям, чем ICO
Преимущества предложения токенов безопасности (STO)
Предложения токенов ценных бумаг отличаются высокой степенью безопасности благодаря надлежащей проверке и соблюдению требований, предъявляемых перед их выпуском. Кроме того, большинство токенов привязаны к реальным активам, таким как облигации, акции, фонды или инвестиционные трасты недвижимости (REIT), что облегчает потенциальным инвесторам оценку справедливой рыночной цены предложения
Все операции STO (выпуск, торговля, покупка и продажа) осуществляются на блокчейне, что повышает доверие инвесторов, поскольку блокчейн неизменяем и прозрачен
Защитные токены более экономически эффективны, чем первичное публичное предложение. Использование смарт-контрактов значительно снижает потребность в дорогостоящих юридических консультантах, избавляя от традиционной бумажной работы и значительно сокращая время оформления
Защитные токены предлагают крипто-фракционирование, что служит хорошей точкой входа для начинающих инвесторов, у которых может не быть средств для покупки актива сразу. Например, произведение искусства стоимостью $1 000 000 может быть разделено на 1 000 частей и продано за $1 000 каждая, что позволит каждому получить свою часть. Фракционализация активов повышает их доступность за счет разделения на более мелкие единицы, которые может оценить большее количество инвесторов
Кроме того, STO обеспечивают инвесторам быструю ликвидность и простоту ведения бизнеса, поскольку торговля может вестись круглосуточно и без выходных с минимальной бумажной волокитой
Недостатки предложения токенов ценных бумаг (STO)
Основное преимущество STO также удваивается как одна из его самых больших проблем: регулирование.STO подвергаются строгому соблюдению и регулированию, что замедляет процесс выпуска токенов безопасности. Платформы, выпускающие НТО, должны постоянно следить за новыми и существующими нормами по борьбе с отмыванием денег (AML), знанием своего клиента (KYC), утверждением листинга и рядом других нормативных актов
Положения об инвесторах в некоторых странах также ограничивают круг лиц, которые могут участвовать в НТО. Это сокращает пул инвесторов для STO и снижает возможности, которые могут оценить потенциальные инвесторы.STO также могут быть дорогостоящими из-за административных проверок, необходимых перед выпуском токена ценной бумаги
НТО могут оказать большое влияние на традиционные ценные бумаги
Предложения токенов ценных бумаг (STO) потенциально могут повлиять на эволюцию традиционных ценных бумаг для активов реального мира. Способность STO обеспечить токенизацию практически всего, что угодно, заставляет по-новому взглянуть на торговлю и управление ценными бумагами, обеспеченными активами
С появлением бирж, платформ и рынков токенов ценных бумаг перед инвесторами открываются безграничные возможности. Это предоставляет инвесторам огромное разнообразие токенов ценных бумаг, легко доступных по всему миру
Комментировать